債券は、発行体を通じて資金を調達し、元利金の返済を約束し、投資家が収益を得ることができる重要な投資ツールです。株式などのリスクの高い資産とは異なり、債券は一般に安定した収益があり、投資ポートフォリオにおいて重要な防御的な役割を果たします。

この記事では、投資家が長期的かつ安定した財務目標を達成できるよう、適切な債券の種類の選択から投資ポートフォリオの管理まで、債券への投資方法を詳しく紹介します。

債券とは何ですか?

債券は簡単に言うと、債券を発行する機関 (通常は政府、企業、または金融機関) からお金を借りて、債券の満期時に元本の返済と、その間の利息収入を受け取ります。期間。社債発行者は、合意された期間にわたって利息を支払い、社債が満期になったら元本を返済することを約束します。債券の利回りはクーポンレートと市場価格によって決まります。

企業を例にとると、企業は生産や研究開発投資の拡大などの資金ニーズがある場合、投資家に対して社債を発行します。テクノロジー企業が新技術の開発を計画しており、多額の資金を調達する必要があるため、社債を発行することにしたとします。投資家が社債を購入すると、企業に資金を貸し付けることになります。

同社は、年利4％として5年間など、合意された期間内に毎年一定割合の利息を投資家に支払い、5年後に元本を返済することを約束する。このプロセスでは、投資家は企業に対する信頼と期待収益を頼りに投資を行い、企業は開発に必要な資金を獲得します。

債券でお金を稼ぐ方法

満期まで保有して利息を得る:投資家は債券を購入した後、満期まで保有し、定期的に利子を受け取ります。たとえば、額面10万元、年利5％の3年債を購入した場合、満期後は毎年5,000元の利息が得られ、元本は10万元となります。この期間中、資産の価値は利息によって回収されます。

安く買って高く売って差額を稼ぐ:債券価格はさまざまな要因によって変動します。投資家が額面10万元の債券を9万5,000元の価格で購入し、その後市場金利の低下などにより債券の市場価値が上昇し、投資家が9万5,000元の価格で売却したとします。 102,000元、彼は7,000元のスプレッド収入を得るでしょう。債券価格の上昇に影響を与える要因としては、発行体の信用格付けの向上（債務返済能力が向上し、債券の魅力が高まったことを示す）のほか、市場金利の低下、高発行額の上昇などが挙げられます。利付債は相対的に増加した。

適切な債券を選択するにはどうすればよいですか?

債券を選択する際には、債券投資で望ましい財務目標を確実に達成するために考慮すべき要素がいくつかあります。債券を選択する際に注意すべき重要な要素は次のとおりです。

1.結合タイプ

債券には多くの種類がありますが、一般的なものには次のようなものがあります。

国債: 米国国債や中国国債などは、一般的にリスクが低く、リターンが安定しています。

社債: 企業が発行するもので、リスクとリターンが比較的高く、企業の信用格付けによっては、より高い利息リターンが得られる場合があります。

地方債: 地方自治体または政府機関によって発行され、多くの場合公共事業に資金を提供します。地方債は税制面で優遇される場合があり、高額税金の投資家に適しています。

2. 社債の信用格付け

債券の信用格付けは、債券のデフォルトリスクを示す重要な指標です。信用格付けが高い債券はデフォルトリスクが低くなります。たとえば、一般に AAA 格付けの債券が最も安全であると考えられていますが、ジャンク債などの低格付けの債券はより高い金利リターンを提供する可能性がありますが、デフォルトのリスクも高くなります。投資家は自身のリスク許容度に基づいて適切な債券を選択する必要があります。

3. 債券の満期時期

債券の満期までの時間、つまり「デュレーション」は、投資において重要な考慮事項です。短期債券 (満期が 1 年から3 年である債券など) は通常、金利が低くなりますが、リスクは低くなります。一方、長期債券 (満期が 10 年を超える債券など) は通常、より高い利息収入をもたらします。 , しかし、金利変動の影響も受けやすくなります。投資家は、資本ニーズとリスク選好度に基づいて、適切な債券の満期を選択する必要があります。

4. 金利環境

金利の変動は債券価格とリターンに直接影響します。通常、金利の上昇は債券価格の下落を引き起こし、金利の低下は債券価格の上昇を引き起こします。したがって、債券を選択する際には、投資家は市場の金利動向に注意を払う必要があります。金利が上昇すると予想される場合は、短期債券の方が魅力的になる可能性があり、金利が低下すると予想される場合は、長期債券の方がより高い資本価値が得られる可能性があります。

債券に投資するにはどうすればよいですか?

債券の直接購入:投資家は証券口座を通じて債券を直接購入できます。債券は通常、債券市場で取引されますが、債券ブローカーを通じて購入することもできます。債券を購入する場合、投資家は国債や社債などを選択し、債券のクーポンや満期日などに応じて最適な投資商品を決定することができます。

債券ファンドを通じた投資:債券ファンドは、個別の債券を直接購入したくない投資家にとって理想的な選択肢です。債券ファンドは、複数の債券に投資することでリスクを分散する集団投資手段です。このタイプのファンドは、さまざまな種類、満期、信用格付けの債券に投資でき、投資家に多様な債券ポートフォリオを提供します。

債券ファンドへの定期的な定額投資:株式への定期的な定額投資と同様に、投資家は債券ファンドへの定期的な投資を選択することもできます。債券ファンドへの定期的な定額投資により、さまざまな市場環境で投資コストを均等に分散し、長期的な資本の増加を実現できます。

転換社債を購入する:転換社債は、債券保有者が特定の条件下で社債を発行会社の株式に転換できる特別な種類の社債です。転換社債は、債券収入に加えて株価の上昇を望む投資家に追加の投資機会を提供します。

債券投資の長所と短所

アドバンテージ

より高い安全性:債券価格は株式よりも変動しません。たとえ発行体の運営に何らかの問題があったとしても、債券投資家は破産や清算の際に株主よりも優先的に返済を受けられるため、資金の相対的な安全性が確保される。

安定した収入：債券は一定の金利で定期的に利息が支払われ、投資家は予測可能なキャッシュフローを得ることができるため、例えば退職者が債券に投資することで安定した生活手当を得ることができます。

資産配分の最適化:債券と株式の相関関係は低く、投資ポートフォリオに債券を含めることで効果的にリスクを分散できます。株式市場が変動しても、債券資産は安定した状態を保ち、ポートフォリオ全体のパフォーマンスのバランスを保つことができます。

欠点がある

流動性が限られている:債券の投資期間は通常長く、投資期間中は資金がロックされます。投資家が債券の満期前に緊急に資金を必要とする場合、早期に償還すると損失が発生する可能性があります。

顕著な金利リスク:市場金利と債券価格は逆方向に動きます。投資家が固定利付債券を購入した後、市場金利が上昇すると、新たに発行される債券の金利が上昇し、投資家はより高い収益を得る機会を逃すことになります。

不履行のリスクがある：ほとんどの発行体は期日通りに契約を履行しますが、不適切な管理やその他の理由により不履行に陥る発行体も依然として存在し、その結果、投資家は元本と利息を期限通りに全額回収できなくなります。

市場の透明性の低さ：債券市場の取引は分散化されており、情報開示が株式市場ほど優れていないため、投資家が正確な市場情報を入手することが難しく、投資判断の不確実性が高まります。

限られた投資収益:債券の収益水準は株式よりも低く、経済が急速に発展し、株式市場のパフォーマンスが好調な場合、債券への投資は高い収益を得る機会を逃す可能性があります。

債券ポートフォリオを管理するにはどうすればよいですか?

債券ポートフォリオを定期的に評価する:株式投資と同様に、債券ポートフォリオも定期的に評価する必要があります。特に市場金利の変更、信用格付けの変更、または経済状況の変化があった場合に当てはまります。定期的な評価は、投資家が潜在的なリスクをタイムリーに発見し、投資戦略を調整するのに役立ちます。

分散:単一の債券のリスクを軽減するには、投資家は分散されたポートフォリオを通じてリスクを分散する必要があります。異なる種類、異なる満期、異なる信用格付けの債券を連携してバランスの取れた投資ポートフォリオを構築することで、全体的なリスクを軽減しながら収益を高めることができます。

ポートフォリオのリバランス:市場状況が変化すると、債券ポートフォリオ内の債券ごとにパフォーマンスが異なる場合があります。投資家は定期的に資産のリバランスを行い、投資比率を事前に設定した目標レベルに調整する必要があります。リバランスにより、ポートフォリオのリスク レベルと収益目標の一貫性が保たれます。

債券投資によくある誤解

低リスクはリスクがないことを意味します:国債や高格付け社債はリスクが低いですが、リスクがないわけではありません。たとえば、長期債券は金利リスクに直面する可能性がありますが、低格付債券はデフォルトリスクに直面する可能性があります。投資家は債券のリスクを合理的に理解し、「低リスク」債券品種への過度の集中を避ける必要があります。

インフレリスクの無視:特に高インフレ環境では、債券の利子リターンがインフレの低下に耐えられない可能性があり、実際の債券のリターンは低くなる可能性があります。したがって、投資家は、特に高インフレ期には債券の実質利回りを考慮し、実質リターンがマイナスになる状況を避ける必要があります。

高利回りの過度の追求:投資家の中にはジャンク債などの高利回り・高リスク債券を追求する人もいます。ただし、このような債券は高い金利リターンを提供しますが、高いデフォルトリスクも伴います。投資家は、高いリターンによる高リスクの罠に陥ることを避けるために、自身のリスク許容度に基づいて慎重に債券を選択する必要があります。

結論

債券は安定した低リスクの投資ツールであり、安定した収益を求める投資家に適しています。適切な債券の種類を選択し、信用格付けを評価し、金利の変動に注意を払い、投資ポートフォリオを定期的に管理することにより、投資家は債券を利用して財務上の利益を達成し、効果的にリスクを分散することができます。

ただし、債券に投資する場合、投資家は合理性を保ち、高リスクの債券への過度の集中を避け、債券の金利リスクや信用リスクを十分に理解し、科学的な資産配分を達成する必要があります。長期的には、債券は投資家に安定した信頼できる収入源を提供します。