投資の分野では、投資の分散は広く認識されている重要な戦略であり、投資家が安定した資産の成長と効果的なリスク管理を達成するために重要です。ここでは、ポートフォリオの多様化の意味と、ポートフォリオを迅速に多様化するためのヒントを説明します。

ポートフォリオの分散とは何ですか?

ポートフォリオの分散とは、投資家がさまざまな資産のリスクとリターンの特性に基づいて、複数の資産クラスとターゲットに資金を合理的に配分することを意味します。その基本的な目的は、資産間の相関差を利用して、単一資産の変動による投資ポートフォリオ全体への影響を軽減し、それによって投資リスクを軽減し、投資収益を安定させることです。

理論的な観点から見ると、現代ポートフォリオ理論 (MPT) は、資産の分散を通じて、期待リターンを減らすことなくリスクを軽減できることを示しています。たとえば、単純な投資ポートフォリオでは、株式資産は一般に収益の可能性が高くなりますが、ボラティリティも大きくなります。一方、債券資産は収益が比較的安定しており、ボラティリティが低くなります。マクロ経済不況や業界危機により株式市場が急落した場合、債券価格は安定を維持するか、場合によっては上昇する可能性があり、それによって株式資産の損失が部分的に相殺され、ポートフォリオの価値が安定します。

実際の市場パフォーマンスでは、2020年の新型コロナウイルス感染症の流行によって引き起こされた世界的な金融市場の混乱を例に挙げると、多くの単一資産投資ポートフォリオが多額の損失を被りました。例えば、テクノロジー株のみに多額の投資をしていた投資家は、感染症流行の初期段階でテクノロジー株が急反落した際に、純資産価値が大幅に減少するのを目にした。分散投資ポートフォリオに、債券や金などの資産だけでなく、ヘルスケア、生活必需品、公益事業などの業界の株式も含まれている場合、これらの資産は感染症流行中に異なる価格傾向を示しているため、ポートフォリオ全体の損失は市場は安定した後すぐに回復し、リスクに抵抗する強い能力を示しています。

分散投資ポートフォリオを構築するにはどうすればよいですか?

分散ポートフォリオには幅広い投資が含まれている必要があります。長年にわたり、多くのファイナンシャルアドバイザーは、資金の60％を株式に、40％を債券などの債券投資に充てる60/40のポートフォリオを構築することを推奨してきました。一方、特に若い投資家向けに株式投資の拡大を主張する人もいる。

分散ポートフォリオの鍵の 1 つは、さまざまな銘柄を保有することです。これは、とりわけテクノロジー、エネルギー、ヘルスケア株などの株を保有することを意味する。投資家はあらゆる業界に関与する必要はありませんが、さまざまな質の高い企業を保有することに重点を置く必要があります。さらに、投資家は大型株、小型株、配当株、成長株、バリュー株も考慮する必要があります。

投資家は、多様な株式ポートフォリオを持つことに加えて、相関関係のない投資（たとえば、株価指数の毎日の変動によって価格が変動しない投資）を保有することも検討する必要があります。株式以外の多様化オプションには、債券、銀行譲渡性預金( CD ) 、金、暗号通貨、不動産が含まれます。

投資ポートフォリオを多様化するにはどうすればよいですか?

インデックスファンドとETFの効率的な活用：一般投資家にとって、インデックスファンドや上場投資信託（ETF）は分散投資を実現する便利なツールです。

インデックス ファンドは、特定の市場インデックスの構成銘柄と加重を再現することにより、投資家に幅広い市場エクスポージャーを提供します。たとえば、CSI 300 インデックス ファンドは、上海と深センの株式市場で時価総額が大きく流動性の高い 300 社をカバーしており、投資家がこのファンドを購入することは、ワンクリックで複数の業界の優良企業のポートフォリオに投資することと同等であり、分散投資を行うことができます。個別の株式リスクを考慮して、市場平均リターンを取得します。同時に、インデックスファンドの管理手数料が比較的低く、投資コストが削減されます。

ETFには、取引コストが低く、柔軟な取引が可能で、透明性が高いという利点があります。株式と同様に証券取引所に上場・取引され、投資家は日中リアルタイムに売買が可能で、一部のETFでは資金の流動性を高めるT+0取引も実現できます。たとえば、金ETFは金価格の動向を厳密に追跡しており、投資家は実際に金を保有することなく、証券口座を通じて金市場投資に簡単に参加でき、資産配分の多様化を実現し、金の保管や輸送などの現物取引の不便さやコストを回避できます。

グローバル資産配分の戦略的実施:グローバル資産配分は、ポートフォリオの多様化を改善する重要な方法です。投資家は適格国内機関投資家（QDII）ファンドやクロスボーダーETFなどを通じて海外市場に投資できます。

QDIIファンドは海外の株式、債券、不動産など幅広い資産に投資します。例えば、一部の QDII ファンドは米国のテクノロジー株や新興市場国の債券市場への投資に重点を置いており、投資家に世界経済成長の果実を共有し、国内市場のリスクを分散する機会を提供しています。さまざまな国や地域の経済データ、金利政策、為替レートの動向などを分析し、QDII資金を合理的に配分することで、投資ポートフォリオのリスクとリターンの構造を最適化することができます。

クロスボーダーETFは、投資家が海外市場に直接投資できる利便性を提供します。たとえば、S&P 500 指数のクロスボーダー ETF に投資すると、投資家は米国の株式市場への投資に参加し、世界最大の経済大国からの市場収益を得ることができます。同時に、国境を越えたETFは日中取引を実現でき、投資家は世界市場の動向に応じて投資ポートフォリオをタイムリーに調整できるため、投資の柔軟性とイニシアティブが強化されます。

定期的なリバランスの科学的操作:定期的なリバランスは、投資ポートフォリオの分散構造の安定性を維持する上で重要な役割を果たします。市場が変動すると、ポートフォリオ内の各資産のウェイトが変化し、当初の配分比率から乖離します。

投資家はリバランス操作のサイクルを四半期または半年に設定できます。例えば、株式市場の急騰時には、ポートフォリオに占める株式資産の割合が所定の割合を超える場合があり、このとき、ポートフォリオを回復するには、一部の株式を売却し、資金を債券、現金同等物、その他の資産に再配分する必要があります。目標配分率に達します。逆に、株式市場が下落した場合、株式資産のウェイトが低すぎる場合には、適切に株式保有を増やすことができます。このようにして、投資家は市場変動の中でもポートフォリオのリスクリターン特性を安定に保ち、資産の過度の集中や不均衡な配分によるリスクの増大を回避することができます。

結論

投資の分散は、投資家が金融市場のリスクに対処し、資産の長期的かつ安定した成長を達成するための中核戦略です。これにより、単一の株式、業界、または投資オプションに対する投資家のエクスポージャーが減少します。これにより、投資家の利益の可能性が減少する可能性がありますが、ボラティリティも減少し、さらに重要なことに、悪い結果のリスクも減少します。投資家は多様化を真剣に受け止めるべきです。