手数料無料の銀行サービスを提供していることで知られるサンフランシスコのフィンテック企業チャイム・ファイナンシャルは、銘柄コード「CHYM」でナスダック市場への新規株式公開（IPO）を正式に申請し、今週木曜日に米国株式市場に正式に上場される予定だ。

Chimeのポジショニングとビジネスモデル

Chimeは、従来の銀行では十分なサービスを受けられない米国の消費者（主に「平均的なアメリカ人」）をターゲットとするフィンテック企業です。FDIC（連邦預金保険公社）の保険に加入している銀行（BancorpBankおよびStrideBank）と提携し、従来の銀行のように運営するのではなく、モバイルアプリを通じて手数料無料の銀行サービスを提供しています。

同社の主力商品には、当座預金口座（消費者口座）、高利回り貯蓄、そして以下のような様々なツールがある。

• 早めに給料を受け取る（給料を前払いする）

• SpotMe（手数料無料の当座貸越）

• CreditBuilder（信用を築くための担保付きクレジットカード）

Chimeは月額手数料、当座貸越手数料、最低残高手数料を徴収しません。その代わりに、Chimeは主にインターチェンジ手数料（ユーザーがChimeカードをスワイプする際に加盟店が支払う手数料の一部）で収益を得ています。小規模銀行との提携により、Chimeはより高いインターチェンジレートを適用されています。

2023年には、チャイムカードの支出は924億ドルに達し、そのうち70%は食料品やガソリンなどの生活必需品に使われると予想されており、メインアカウントとして利用されることが予想されます。追加の収益は、以下のようなオプションサービスから得られます。

• MyPay（給与明細をリクエストに応じて無料または少額の手数料で取得）

• 提携外ATM手数料

•パートナーは預金利息を共有する

MyPay（9ヶ月間で88億回のアクセス）やSpotMe（2019年以降433億回のアクセス）といったサービスが、エンゲージメントを深めました。Chimeは、請求書の支払い、ピアツーピア送金、信用スコアの追跡、キャッシュバックオファー（ChimeDeals）、ベータ版の税務サービスも追加しました。

2025 年、Chime は、より高い貯蓄率 (3.75% 対 2.00%)、優先サポート、限定オファーなどの特典を提供する、直接入金ユーザー向けの無料プレミアム層である Chime+ を開始しました。

Chimeの戦略の中核は、ユーザーの主要な支出口座になることです。現在、860万人のアクティブユーザーのうち67%がChimeを主要な支出口座として利用しており、月平均54件の取引を行っています。

つまり、Chime は無料のデジタルファーストの銀行サービスを提供しており、カードの利用とパートナーシップを通じて利益を上げ、自社の成功をユーザーの成功と一致させることで成長しています。つまり、「ユーザーから利益を得るのではなく、ユーザーとともに利益を得る」のです。

財務実績

Chimeの売上高は力強く成長しており、収益性も向上しています。同社の売上高は、アクティブユーザー数の増加とユーザー1人あたりの支出額の増加により、2022年の10億1,000万ドルから2024年には16億7,000万ドル（66%増）に増加すると予想されています。2025年第1四半期の売上高は5億1,870万ドルに達し、前年同期比32%増となりました。これは主にMyPayなどの新製品の投入によるもので、プラットフォーム関連の売上高はほぼ倍増しました。

純損失は大幅に縮小しました。

•2022年: -4億7000万ドル

•2023年: -2億300万ドル

•2024年: -2500万ドル

•2025年第1四半期: 純利益+1,290万ドル

ユーザーメトリクス:

• 2025年3月時点で、アクティブ会員数は860万人（前年比23%増）となる見込み

• ARPAM（アクティブ会員1人あたりの平均収益）：251ドル（年換算）、2023年の約212ドルから増加

• ユーザーは平均して月に 54 件の取引を行い、約 3.3 個の Chime 製品を使用しています。

戦略的取り組みと開発計画

Chime の成長戦略は、メンバーのエンゲージメントを深め、製品スイートを拡張し、ユーザーあたりの収益を増やすこと (主に ARPAM の増加を通じて) に重点を置いています。

製品の拡張と収益化

2024年半ば、Chimeは給与計算ツール「MyPay」をリリースしました。これは、ユーザー価値を高めると同時に、オプションの即時手数料を通じて収益を生み出すツールです。また、Chimeは社内決済・台帳システム「ChimeCore」もリリースしました。これにより、製品開発と取引コストをより適切に管理できます。

Chime は、利用率と維持率をさらに高めるために、2025 年 3 月に、直接入金する会員に高い貯蓄率などの特典を提供する無料のロイヤルティ レベルである Chime+ を開始しました。これらの機能は、Chime をユーザーの主要な金融口座にし、取引量とクロスセルの可能性を高めることを目的として設計されています。

Chime は、6 つ以上の製品を使用しているユーザーは約 442 ドルの ARPAM を生成し、全体的なユーザーは約 251 ドルの ARPAM を生成したと報告しており、製品の使用を拡大することの重要性が強調されています。

人工知能と自動化

Chime は、業務の改善とコストの削減のために、人工知能と機械学習をますます取り入れています。

• 不正行為とリスク管理: AI モデルにより、2022 年から 2025 年第 1 四半期にかけて不正行為による損失を 29% 削減できます。

•カスタマー サポート: AI チャットボットにより、満足度を低下させることなく、ユーザーあたりのカスタマー サービス コストを 60% 削減できました。

•将来のユースケース: Chime は、財務計画、パーソナライゼーション、よりスマートなリスク モデルのための生成 AI を検討しています。

AIはChimeのスケーラビリティを支え、小規模なチームで拡大するユーザーベースに対応しています。しかし、ChimeはAIの利用には規制上および倫理上のリスクがあることも認識しています。

結論は

ChimeのIPOは、株式公開を通じて資金調達を行い、同社の継続的な発展と流動性確保を目指すとともに、二元株制により創業者による経営権の維持を確保することを目指しています。調達資金は、一時的な用途ではなく、バランスシートの強化と事業拡大に充てられることが期待されています。

著名な引受証券会社の支援と大規模なユーザー基盤を持つChimeは、2021年のIPOサイクルで最も注目されるフィンテック銘柄の一つとなるでしょう。財務状況の改善と高い製品エンゲージメントを備えたデジタルファーストのバンキングプラットフォームという成長ストーリーを描いています。